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问答题

计算题

三种同一股票看跌期权有相同的到期日。执行价格为50元、60元和70元,市场价格分别为3元、5元和8元。解释如何构造蝶式价差期权。做出表格说明这种策略带来的赢利性。请问:股票价格在什么范围时,蝶式价差期权将导致损失呢?

【参考答案】

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问答题 假设执行价格为30元和40元的看跌期权成本分别为4元和9元,怎样用期权构造(a)牛市价差期权;(b)熊市价差期权?做出表格说明这两个期权的收益与报酬状况。

问答题 分析由看跌期权构造的牛式价差期权和由看涨期权构造的牛市价差期权之间的不同点。

问答题 有效期为三个月的股票看涨期权分别有8元、9元和10元的执行价格,其期权价格分别为2元、1元和0.25元。解释如何应用这些期权来构造出蝶式价差期权。做个表格说明蝶式价差期权损益如何随股票变化而变化的。

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